Краткая классификация брокеров на рынке FOREX

Краткая классификация брокеров на рынке FOREX

Краткая классификация Брокеров на рынке FOREX: так называемый Dealing Desk это брокер на рынке Forex, работающий путем выставления собственных ордеров и поддержания фиксированных спрэдов. Dealing Desk-брокер зарабатывает на спрэдах и торговле против своих клиентов. Такого участника рынка называют маркет-мейкером. Фактически, это характеризует его деятельность: маркет-мейкер делает рынок (make the market) для участников торгов — когда трейдеры хотят продать какой-либо финансовый инструмент, он покупает у них; когда трейдеры хотят купить, он продает.

Таким образом, маркет-мейкер всегда готов стать контрагентом для своих клиентов — выставить встречный ордер и осуществить сделку. В России такие DD-Брокеры еще называются дилинговые центры. При работе через дилинговый центр трейдеры не видят рыночные цены, что позволяет маркет-мейкерам манипулировать назначаемыми котировками, когда им это нужно. Forex market maker маркет-мейкер, зарабатывающий на разнице в спрэде, а также на убыточных сделках клиентов, т.

к. маркет-мейкеры торгуют против своих клиентов, выступая второй (противоположной) стороной по сделкам. В случае торговли через Dealing Desk-брокера нужно осознавать, что контрагентом является маркет-мейкер, который в состоянии отслеживать действия любого клиента. В худшем варианте развития событий маркет-мэйкер может поделить всех клиентов на группы.

Например, в одной группе могут быть клиенты менее успешные, и обработка ордеров поставлена на автоисполнение. В большинстве случаев эти клиенты терпят убытки, а дилер, соответственно, получает прибыль. В другой группе могут быть клиенты с показателями доходности более высокими, и тогда их ордера будут отслеживаться более тщательно, медленно, возможен частый реквоутинг. В периоды высокой волатильности ордера клиентов этой группы будут исполняться во вторую очередь, в то время как дилер будет стараться уменьшить свои собственные риски.

Таким образом, работа и порядочность Dealing Desk-брокера зависит от внутренних регламентов компании. ( No Dealing Desk брокер, который обеспечивает клиентам доступ на межбанковский рынок без обрабатывания ордеров маркет-мейкерами на dealing desk. Использование этой системы помогает избежать реквоутинга (задержки в подтверждении заявок). По сути, это позволяет трейдерам торговать без ограничений.

NDD-брокер для получения прибыли может либо установить комиссию за совершение сделок, либо увеличить спрэд и тогда позволить клиентам торговать без комиссии. NDD может быть двух видов: STP или ECN+STP STP (Straight Through Processing). STP-брокеры посылают ордера непосредственно от клиентов к поставщикам ликвидности — международным банкам. STP-брокеры могут иметь как одного поставщика, так и несколько.

Чем большее количество банков участвует в процессе, и соответственно, чем больше ликвидность, тем лучше для клиентов. Основная суть STP-платформы это доступ трейдеров к реальному рынку и рыночным ценам, плюс возможность немедленного исполнения ордеров без вмешательства дилера. У STP-брокера есть выбор: либо фиксированные, либо плавающие спрэды. Как уже указывалось выше, STP-брокеры организовывают торговлю через международные банки.

Они, как посредники между их клиентами и банками, получают котировки (и спрэд, соответственно), объявленные на межбанковском рынке. По статистике, большинство банков предлагают фиксированные спрэды и сами являются маркет-мейкерами. Далее STP-брокер может выбрать один из вариантов: 1. Оставить спрэды фиксированными.

2. Обнулить заданный фиксированный спрэд и позволить системе самой выбирать лучшие цены bid (на покупку) и ask (на продажу), которые предлагают банки-участники (причем чем больше их, тем лучше). Такие спрэды называются плавающими. Как же STP-брокеры зарабатывает прибыль.

Так как они (так же, как и ECN-брокеры) не торгуют против своих клиентов, они делают маленькую надбавку к спрэду ( spread markups ). Это можно сделать путем прибавления определенного количества пипсов (pips, как правило, 1-2 пункта) к лучшей цене bid и путем вычета такого же количества пунктов из лучшей цены ask, предложенной поставщиками ликвидности. Все ордера клиентов поступают банкам по тем котировкам, которые они объявили изначально, а разницу в спрэде STP-брокер забирает себе. система на рынке FOREX, которая позволяет участникам торгов торговать напрямую друг с другом.

ECN-брокер предоставляет площадку, где все участники торгов (банки, маркет-мейкеры и индивидуальные трейдеры) взаимодействуют между собой, выставляя в систему конкурентные заявки на покупку и на продажу. Таким образом, в каждый момент времени трейдер может исполнить свой ордер по лучшей цене, существующей в системе. Все торговые ордера сводятся между контрагентами в реальном времени. Использование данной системы всегда предполагает небольшую плату за совершение сделок комиссию.

Иногда STP-брокеры называют себя ECN-брокерами. Но чтобы быть истинным ECN-брокером, он должен показывать глубину рынка (Depth of the Market DOM) с помощью рыночного стакана, который позволяет клиенту видеть свои собственные ордера, их размер и положение по сравнению с другими ордерами, а также позволяет участникам видеть все активные ордера других клиентов. Таким образом, при торговле через ECN трейдеры могут определять ликвидность на рынке и принимать грамотные торговые решения. ECN-брокеры всегда имеют плавающие спрэды.

При этом только они устанавливают комиссию за совершение сделок на рынке FOREX. Комиссия единственный доход, который получает ECN-брокер, не зарабатывая на разнице в спрэдах. Преимущества торговли через NDD брокеров Основными причинами, благодаря которым трейдеры выбирают NDD-брокеров, являются прозрачность и анонимность торговли, лучшее и более быстрое исполнение ордеров. Признак прозрачности означает, что трейдер играет на реальном рынке, а не на искусственно созданном для него.

Лучшие цены — результат конкурирующих между собой заявок на покупку и продажу. Анонимность означает, что все ордера клиентов исполняются автоматически, незамедлительно и анонимно, в отличие от схемы Dealing Desk, когда ордера могут быть исполнены только через подтверждение у дилера. Выводы Подытоживая вышесказанное, можно отметить, что ECN-брокеры зарабатывают меньше остальных дилеров, работающих на рынке FOREX. Они получают только комиссию, а не прибыль с разницы в спрэде.

Таким образом, они заинтересованы в выигрыше своих клиентов, в противном случае у них не будет даже комиссии. STP-брокеры зарабатывают на спрэде. То есть, даже не имея схемы dealing desk, они могут устанавливать свои собственные цены (через спрэд-надбавки). Но зарабатывая на спрэде, STP-брокеры посылают торговые ордера непосредственно от клиентов к поставщикам ликвидности, обеспечивают своим клиентам удобную и современную систему для торговли, устанавливают пониженные суммы первоначального депозита, гарантируют быстрое исполнение ордеров и анонимность торговли.

STP — брокеры также заинтересованы в выигрыше клиентов, чтобы продолжать зарабатывать на спрэдах. Маркет-мейкеры зарабатывают на спрэдах и занимают противоположные клиентам позиции. Однако, если клиент становится чересчур прибыльным (и соответственно, убыточным для компании), это может расстроить DD-брокера. В то время как профессиональный и имеющий высокую репутацию маркет-мейкер может позволить себе такого клиента, меньший дилер, возможно, закроет клиенту доступ к своей площадке.

FOREX — брокеры не так уж плохи в целом, будь то Dealing или Non-Dealing Desk. Обычно они не торгуют против какого-либо трейдера, скорее, стараются работать не только в области сотрудничества с клиентами, но и на себя, таким образом сохраняя свой бизнес. Многие крупные брокеры, у которых тысячи клиентов, стараются помочь им стать успешными трейдерами. Но как только торговый ордер размещен, каждый сам за себя.

Компания Калита-Финанс относится к NDD-брокерам, предоставляя ECN-систему, позволяющую в полной мере реализовать преимущества данной схемы торгов.

Краткая классификация брокеров на рынке FOREX

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *